Petrobras paga o terceiro maior dividendo do mundo no trimestre enquanto a crise energética leva os pagamentos globais a um recorde no T3
- Os dividendos brasileiros
ressaltam a tendência mundial, com pagamentos recordes de energia
compensando a queda dos dividendos das empresas mineradoras
- O aumento dos dividendos
globais do petróleo levou o total de pagamentos corporativos a US$ 415,9
bilhões, um recorde para o terceiro trimestre; o crescimento subjacente
foi de 10,3%.
- Os dividendos dos produtores de
petróleo aumentaram em três quartos para um recorde de $46,4 bilhões de
dólares, compensando a queda dos pagamentos da mineração.
- Sem o aumento dos pagamentos de
petróleo, o total global do terceiro trimestre teria ficado estável em
relação ao ano anterior
- Previsões atualizadas: Janus
Henderson espera agora US$ 1,56 trilhão em dividendos globais este ano,
8,9% a mais em uma base subjacente
A crise energética levou a Petrobras - e
seus pares globais no setor de energia - a contabilizar um recorde no pagamento
de dividendos no terceiro trimestre de 2022, de acordo com o último Índice
Global de Dividendos de Janus Henderson. Os produtores de petróleo e gás foram
os grandes impulsionadores do crescimento no terceiro trimestre, aumentando
seus dividendos em três quartos em relação ao ano anterior para um recorde de
46,4 bilhões de dólares. As empresas petrolíferas em todo o mundo aumentaram
seus pagamentos, em grande parte através de dividendos especiais em vez de
aumentos em seus pagamentos regulares.
A Petrobras liderou essa tendência no
Brasil, igualando sua enorme distribuição do segundo trimestre no terceiro
trimestre, com pagamentos totalizando US$ 9,7 bilhões em suas ações ordinárias.
Isto ajudou o Brasil a lançar um recorde de US$ 13,1 bilhões em dividendos (em
uma base subjacente) em comparação com US$ 11,9 bilhões no terceiro trimestre
de 2021. No terceiro trimestre deste ano, a Petrobras foi a empresa com o
terceiro maior dividendo do mundo.
Crescimento global
O total de dividendos globais pagos pelas
empresas aumentou em 7,0% em uma base nominal para $415,9bn, claramente um
recorde para o terceiro trimestre. O dólar em alta também teve um impacto na
história dos dividendos globais. O aumento subjacente foi de 10,3% assim que a
força do dólar e outros fatores foram levados em conta. Globalmente, 90% das
empresas aumentaram os dividendos ou os mantiveram estáveis, um pouco abaixo
dos 94% registrados no primeiro semestre do ano.
O aumento dos dividendos do petróleo
compensou uma queda nos pagamentos da mineração
Sem o impacto positivo do setor de
energia, o total global teria sido aproximadamente estacionário no terceiro
trimestre. O aumento do petróleo correspondeu exatamente à queda na mineração,
onde as empresas estão agora cortando dividendos de seus recentes recordes em
resposta aos preços mais baixos das commodities. No Brasil, o dividendo do
terceiro trimestre da Vale caiu 56% em relação ao mesmo período em 2021,
significando que a empresa caiu do terceiro maior pagador de dividendos no
terceiro trimestre de 2021 para o 15º lugar no T3 do 2022. Em outros setores,
houve crescimento em quase todos eles, mais especificamente no transporte
(incluindo transporte marítimo), bancos, semicondutores e produtos
químicos.
Taiwan e os EUA tiveram a maior contribuição
para o crescimento, mas a China decepcionou e a Austrália viu diminuições
De uma perspectiva geográfica, Taiwan,
os EUA, Hong Kong e Canadá foram os mais importantes contribuintes para o
crescimento. Uma mistura de energia e finanças foi fundamental para os três
últimos, mas em Taiwan houve uma força excepcional em toda uma série de
indústrias. A sazonalidade do 3º trimestre é muito importante para os
dividendos chineses. Aqui, o crescimento subjacente dos pagamentos atrasou o
mundo inteiro (+6,7%) e um terço das empresas no índice cortou os dividendos -
o setor imobiliário chinês, atingido por uma severa retração, foi um ponto de
fraqueza notável.
Previsão melhorada
O encorajador terceiro trimestre
provocou um aumento de 30 bilhões de dólares nos números de Janus Henderson
para o ano inteiro, impulsionado principalmente por maiores dividendos
especiais únicos, força no setor petrolífero e na Ásia. A Janus Henderson
espera, agora, dividendos nominais de US$ 1,56 trilhão, um aumento de 8,3% em
relação ao mesmo período do ano anterior. E o total acumulado da Petrobras de
19,4 bilhões de dólares é provável que seja suficiente para torná-la a segunda
maior pagadora do mundo este ano, depois da BHP.
Enquanto isso, o crescimento subjacente
deverá ser de 8,9%, um aumento de 0,4 pontos percentuais em comparação com as
expectativas de Janus Henderson três meses atrás e ainda firmemente à frente da
tendência de crescimento dos dividendos de 5-6% a longo prazo.
Jane Shoemake, Gerente de Portfólio de
Clientes para renda variável global, disse: "O
aumento dos dividendos do petróleo coincidiu com as reduções dos mineradores,
embora os pagamentos do setor sejam, no entanto, muito altos em comparação com
o histórico. Como outras commodities, os preços da energia são cíclicos, e o
preço do petróleo já é inferior aos níveis atingidos no início deste ano, de
modo que o atual nível excepcional de pagamentos provavelmente não seja
permanente.
"A partir de 2023, um crescimento
econômico global mais lento provavelmente terá um impacto nos lucros e na
capacidade de algumas empresas de aumentar os pagamentos. Mas a cobertura de
dividendos, a relação entre os lucros de uma empresa e seus dividendos, está
próxima dos máximos históricos - isto porque a rentabilidade é atualmente forte
enquanto a pandemia resultou em muitas empresas rebaixando os dividendos para
níveis mais sustentáveis. Isto pode oferecer algum suporte, mesmo que os lucros
estejam sob pressão em 2023. De modo crucial, os dividendos variam muito menos
ao longo do ciclo econômico do que os lucros, pois as empresas procuram manter
um nível de renda sustentável para seus investidores".
Consultas de imprensa
Janus Henderson Investors
Sherlock Communications
janushenderson@sherlockcomms.com
Notas aos editores
Nossa taxa de crescimento nominal
descreve a mudança no valor total em dólares pago pelas empresas em comparação
com o trimestre correspondente a cada ano. Nossa figura subjacente se ajusta à
distorção que pode ser causada por dividendos especiais pontuais, mudanças nas
taxas de câmbio, o efeito das empresas que entram e saem do topo global de
1.200 que compõem nosso índice e o impacto das mudanças nas datas de pagamento.
Estes dois últimos tendem a ser insignificantes ao longo de um ano inteiro a
nível global, embora possam ter um impacto maior em qualquer trimestre,
geografia ou setor.
Sobre a Janus Henderson
Janus Henderson Group é um gestor de
ativos líder global dedicado a ajudar os investidores alcançar objetivos
financeiros de longo prazo através de uma ampla gama de soluções de
investimento, incluindo ações, estratégias de renda fixa, multi-activos e
classes alternativas de ativos.
Em 30 de setembro de 2022, Janus
Henderson tinha aproximadamente US$275 bilhões em ativos sob gestão, mais de
2.000 funcionários e escritórios em 23 cidades do mundo. Sediada em Londres, a
empresa está listada na NYSE e na ASX.
Fonte: ASX: Janus Henderson Group plc
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