Como montar uma carteira de investimentos defensiva neste período de incertezas

 Com inflação e taxas de juros em alta, alternativa para o investidor é escolher aplicações de renda fixa pós-fixadas, com diferentes indexadores

Com a aceleração da inflação e a perspectiva de novas elevações de taxas de juros, os investidores brasileiros vivem um dilema: como montar uma carteira de investimentos defensiva, que preserve o poder de compra do dinheiro? Em pronunciamento recente, o presidente do Banco Central, Roberto Campos Neto, já sinalizou que a taxa básica de juros (Selic) será elevada até o patamar necessário para conter a alta de preços. A grande dúvida do mercado e dos investidores é: que patamar é este?

“A inflação deste ano não está sendo majorada apenas por preços de alimentos, que oscilam conforme as safras, mas principalmente por tarifas controladas pelo governo, como energia e combustíveis. O problema é que a crise hídrica, que tem um impacto direto sobre a energia elétrica e os custos de produção e das famílias, poderá continuar puxando essas tarifas. O resultado será a elevação dos juros como forma de enxugar a liquidez da economia e conter a inflação”, explica Evaldo Perussolo, CFO do Banco Bari.

Em um momento em que ninguém sabe o que vai subir mais (a inflação ou os juros), uma boa estratégia de investimentos para quem quer proteger o poder de compra é mesclar uma carteira de renda fixa com aplicações corrigidas pelo Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo (IPCA) e taxas de juros indexadas ao CDI (Certificado de Depósito Interbancário), que é a taxa negociada entre os bancos e sempre acompanha a movimentação do mercado.

Veja as dicas de Evaldo Perussolo para investir com segurança neste momento de incertezas:

• Entre as aplicações de renda fixa pós-fixadas indexadas a juros ou IPCA, estão CDBs (Certificados de Depósito Bancário) e LCIs (Letras de Crédito Imobiliário). Ao montar sua cesta de investimentos, é importante primeiro verificar o prazo da aplicação pois, quanto maior o prazo, maior costuma ser a rentabilidade oferecida. Confira na tabela abaixo as taxas do Banco Bari para diferentes prazos, com aplicações pós-fixadas indexadas a juros ou inflação;

 

Modalidade*	Prazo	Taxa
CDB pós-fixado	1 ano	125% do CDI
CDB pós-fixado	2 anos	IPCA + 5,2% a.a.
LCI pós-fixada	6 meses	105% do CDI
LCI pós-fixada	3 anos	IPCA + 5% a.a

 *Tabela completa em https://bancobari.com.br/investimentos-renda-fixa

• Quem verifica a tabela acima poderá acreditar que os CDBs serão sempre mais vantajosos, por oferecerem percentuais maiores do CDI ou um prêmio maior sobre a inflação. Mas isto é relativo. O rendimento dos CDBs é tributado com imposto de renda de acordo com uma tabela progressiva, que vai de 22,5% a 15%. Quanto maior o prazo, menor a alíquota, sendo que a alíquota mínima é para aplicações a partir de 720 dias (2 anos). Já as LCIs são isentas de IR. Ou seja: a rentabilidade é integral;

  

• Dentro da estratégia de busca de aplicações com diferentes indexadores, vale ficar de olho na segurança. Títulos privados emitidos diretamente por bancos, como Certificados de Depósito Bancário (CDBs) e Letras de Crédito Imobiliário (LCIs) têm a garantia de até R$ 250 mil (por CPF e por instituição financeira) no caso de a instituição ser associada ao Fundo Garantidor de Crédito (FGC). Você pode conferir aqui a lista de associados: https://www.fgc.org.br/associadas/associated-institutions;

 

• De todas as aplicações de renda fixa, a caderneta de poupança é a que tem tido pior performance. Pela regra da caderneta, sempre que a taxa Selic for fixada em até 8,5% a.a, a poupança tem rendimento de 70% da Selic. No patamar atual, com a Selic fixada em 6,25% a.a., a poupança renderia 4,37% em 12 meses. Lembrando que a inflação de agosto (IPCA) acumulada nos últimos 12 meses já alcançou 9,68%.

Sobre o Banco Bari

Especializado em home equity, o Banco Bari possui uma atuação completa como banco digital, com contas, cartão de crédito, créditos imobiliário e consignado, além de investimentos. Já concedeu mais de R$ 1 bilhão em crédito imobiliário e tem mais de R$ 5 bilhões em crédito securitizado. Pertence ao Grupo Barigui, tradicional grupo financeiro de Curitiba e o maior revendedor de automóveis novos e seminovos do Sul do Brasil. Mais informações: www.bancobari.com.br. Acompanhe o Banco Bari no Facebook e no Instagram.