Skilling: Fed deve interromper compra de títulos em março, Bancos Centrais se preparam para suspender incentivos, Maior alta do Real em sete semanas

Mercados dos EUA

Depois que o Fed declarou que iria interromper a compra de títulos até março, todos os três índices subiram acentuadamente na quarta-feira, abrindo caminho para sua previsão de que aumentará as taxas de juros em 35 pontos base até o final do ano que vem.

A decisão do Fed foi tomada no contexto de uma economia relativamente forte, e os dados do mercado de trabalho e imobiliário de quinta-feira mais uma vez refletiram isso. O número de pessoas que se candidatam aos seguros-desemprego pela primeira vez aumentou ligeiramente para 206.000 na semana passada, mas o número de pessoas que se candidatam a seguro-desemprego regulares caiu em mais de 150.000 para 1.845 milhões, o nível mais baixo desde o início da pandemia.

Além disso, o número de novas habitações e os dados de licenças de construção em novembro foram mais fortes do que o esperado, a taxa de novas iniciações de moradias subiu para o nível mais alto desde março e as licenças de construção também aumentaram 3,6% em relação ao mês anterior.

Após a recuperação tardia do pregão anterior, o mercado de ações caiu na quinta-feira. As ações de tecnologia lideraram o declínio, levando a uma queda acentuada no índice Nasdaq, que é dominado por elas.

O Índice Nasdaq caiu 385,15 pontos ou 2,5% para 15.180,44, e o Índice S & P 500 caiu 41,18 pontos ou 0,9% para 4.668,67. Ao mesmo tempo, o Dow recuperou acima e abaixo da linha inalterada à tarde e, em seguida, fechou em queda de 29,79 pontos ou 0,1%, para 35.897,64.

Isso era esperado considerando o fato de que os investidores digeriram a esperada decisão do Fed de controlar a inflação. As próximas preocupações imediatas surgem: a variante Ômicron e sua ameaça às empresas de manufatura e serviços em todo o país, bem como no exterior. Mesmo com sintomas e complicações mais leves do que a variante Delta, é altamente contagiosa e o auto isolamento obrigatório podem colocar uma parte significativa do mercado de trabalho fora do trabalho presencial por alguns dias, apenas durante a maior parte da temporada comercial de dezembro.

Mercados de ações globais

Os mercados de ações europeus tiveram um trade cauteloso na sexta-feira, à medida que a perspectiva de aumento das taxas de juros e o surto da variante do coronavírus, Ômicron, aumentaram a incerteza sobre as perspectivas econômicas. O índice pan-europeu Stoxx 600 caiu 0,8% para 472,98, após alta de 1,2% na quinta-feira. O índice DAX alemão e o índice CAC 40 da França também caíram cerca de 0,8%.

Em termos de dados econômicos, os resultados da pesquisa do Instituto IFO mostraram que a confiança do empresário alemão enfraqueceu em dezembro devido ao agravamento da situação pandêmica. O índice de clima de negócios caiu de 96,6 no mês passado para 94,7 em dezembro, superando as expectativas, que estavam em 95,3. Dados preliminares da Destatis mostram que, em novembro, os preços ao produtor alemão aumentaram pela taxa mais rápida em 70 anos, principalmente devido ao aumento dos preços da energia. O índice de preços ao produtor (PPI) aumentou 19,2% no comparativo anual, após alta de 18,4% em outubro. O último aumento do preço ao produtor foi o maior desde 1951, quando aumentou 20,6% em novembro.

O Índice FTSE 100 do Reino Unido subiu 0,2%. Este foi o segundo dia após o Banco da Inglaterra aumentar inesperadamente as taxas de juros de 0,1% para 0,25%. Dados do National Bureau of Statistics do Reino Unido mostram que o crescimento das vendas no varejo no Reino Unido acelerou em novembro 1,4% em relação ao mês anterior, superior aos 1,1% de outubro e aos + 0,8% projetados pelos economistas .

Os bancos centrais asiáticos não têm pressa em apertar a política monetária porque as pressões inflacionárias na maior parte da região não são tão severas e a recuperação econômica ainda está engatinhando. O mercado de ações de Xangai caiu 0,9% após os novos investimentos dos EUA e restrições às exportações de várias empresas chinesas. Os mercados de ações da Tailândia, Coreia do Sul, Jacarta e Filipinas acompanharam, caindo aproximadamente 0,2% para 0,6%. O Ministro das Finanças da Coreia do Sul disse na sexta-feira que o governo irá preparar um novo plano de estímulo para conter o impacto econômico causado pela Covid-19 de 4,3 trilhões de won (US$3,62 bilhões). A bolsa de valores de Tóquio fechou em forte baixa na sexta-feira. Os investidores obtiveram lucros após uma forte recuperação no dia anterior e digeriram a decisão do Banco do Japão sobre a taxa de juros. O Banco do Japão manteve as taxas de juros inalteradas conforme o esperado. O banco manteve seu programa de assistência quase inalterado e expandiu sua assistência especial às pequenas empresas atingidas pela pandemia. No entanto, como a situação financeira das grandes empresas melhorou, as compras de títulos corporativos do banco estão diminuindo.

Mercados Forex

Eurodólar: O dólar americano continuou sob pressão na sexta-feira, com os principais bancos centrais formulando planos para suspender as medidas de estímulo durante a pandemia, e o aumento da taxa de juros do Banco da Inglaterra surpreendeu o mercado. O Banco Central Europeu tem procurado um equilíbrio entre a recuperação e o combate à inflação. Isso foi um anúncio do fim do esquema de compra de ativos durante a emergência pandêmica em março do próximo ano, enquanto prometia apoio total sem prazo por meio de seu Programa de Compra de Ativos. O EURUSD ainda está acima de 1,1300, mas caindo no momento da preparação deste relatório na sexta-feira. Normalmente, os mercados financeiros geram incerteza em relação ao dólar norte-americano, buscando evitar riscos também nos mercados Forex.

Iene: o iene japonês subiu 0,1% para 113,55 em relação ao dólar americano, impulsionado pelo anúncio do Banco do Japão de que deve retirar parte do fundo de emergência para a pandemia, mas manterá a política flexível.

Libra esterlina: A libra esterlina se fortaleceu nesta terceira semana de dezembro em relação ao dólar, atingindo 1,3370 quando o Banco da Inglaterra anunciou sua alta nas taxas de juros, principalmente inesperada, na quinta-feira. Desde então, ele voltou a 1,3290, ainda acima do nível de sexta-feira da semana passada.

Real: o real em relação ao dólar americano atingiu a maior baixa de quase sete semanas em R$5,7357 em 15 de dezembro e foi negociado em torno de R$5,67 devido à fraqueza do dólar americano e investidores acreditam que a recuperação econômica do Brasil começou a sucumbir ao aumento da inflação e o aumento das taxas de juros está pesando a atratividade da força monetária. Depois que o Fed evitou quaisquer mudanças drásticas em sua política monetária, o índice do dólar americano caiu e, como esperado, anunciou que aceleraria o fim das compras de títulos durante a pandemia e abriria caminho para três aumentos nas taxas de juros até o final de 2022.

O índice IBC-Br, que é considerado uma prévia do PIB mensal, caiu 0,4% em relação ao mês anterior em outubro, o que foi inferior à queda esperada de 0,2%, e teve leitura negativa pela terceira vez consecutiva. Por outro lado, a ata da reunião do Banco Central do Brasil mostrou que as autoridades monetárias estão considerando elevar as taxas de juros em mais de 150 pontos base devido ao temor de deterioração fiscal.

Peso mexicano: o peso mexicano está apresentando um impulso na metedade de dezembro. A taxa de câmbio em relação ao dólar norte-americano ficou abaixo de 20,8, próximo à alta de um mês de 20,6538 registrada em 17 de novembro. O banco central aumentou inesperadamente os custos dos empréstimos em 50 pontos base para 5,5%, no quinto aumento de ajuste para cima durante o ano. A autoridade monetária afirmou que os riscos para a inflação aumentaram, a inflação geral e as expectativas de núcleo para o próximo ano voltaram a subir, e que o médio prazo ainda está acima da meta. Ao mesmo tempo, o dólar americano enfraqueceu depois que o Fed evitou quaisquer mudanças drásticas em sua política monetária. Além disso, os futuros de petróleo bruto de commodities importantes de exportação do México foram negociados em alta de aproximadamente US$72 por barril.

Peso colombiano: O peso colombiano subiu 0,4% depois de cair quase 3% na terça-feira, com o governo aumentando o salário mínimo em 10%, aumentando as preocupações com o aumento da inflação e gastos fiscais apertados. Ele estava sendo negociado a 4.018 na sexta-feira, 17 de dezembro.

Mercados de commodities:

Ouro: Como a ênfase crescente no controle da inflação ajudou a considerar a atratividade do ouro como uma proteção contra a inflação, o preço do ouro subiu na sexta-feira. O ouro à vista subiu 0,5% para US$1.807,78 por onça, enquanto os futuros do ouro dos EUA subiram 0,7% para US$1.809,25 por onça na manhã de sexta-feira. Os investidores investiram em ativos indexados à inflação devido às apostas de que o aumento da inflação forçará os bancos centrais globais a aumentar as taxas de juros de forma acentuada no futuro.

Os preços do petróleo caíram na sexta-feira, pressionados pelas preocupações com a variante Ômicron, o que poderia reduzir a demanda global por petróleo. Os futuros do petróleo bruto Brent caíram 1,14 dólares americanos, ou 1,5%, para US$ 73,88 por barril, enquanto os futuros do petróleo bruto West Texas Intermediate (WTI) caíram US$1,11, ou 1,5%, para US$71,27 por barril no momento deste relatório. A Organização dos Países Exportadores de Petróleo, a Rússia e seus aliados (coletivamente referidos como Opep+) declararam que se as mudanças na perspectiva da demanda exigirem uma revisão de seus planos para aumentar a oferta de 400.000 barris por dia, eles podem realizar a reunião antes da reunião originalmente programada para ser realizada em 4 de janeiro Reunião em janeiro. Mas de acordo com Noah Browning, da Reuters London, apesar da ameaça da variante Ômicron à demanda, o Goldman Sachs,  disse na sexta-feira que a nova versão terá um impacto limitado na liquidez ou na demanda de petróleo, acrescentando que o consumo de petróleo deve atingir níveis recordes em 2022 e 2023 Devido à melhoria da oferta, os preços do petróleo também caíram de seus máximos de vários anos no início do quarto trimestre.

Para acompanhar nesta semana

Uma semana leve sobre os dados econômicos sendo divulgados devido à proximidade da temporada de férias. Dados relevantes aparecendo na quarta-feira, sendo o PIB do Reino Unido e dos EUA mais as vendas de casas existentes nos EUA, a confiança do consumidor e a variação das ações de petróleo bruto da EAI. Nesta sexta-feira teremos a divulgação do Índice de Preços de Importação da Alemanha, o PIB da Espanha e os pedidos de seguro desemprego dos EUA, bens duráveis e despesas de consumo pessoal.

O sentimento é que os mercados financeiros deverão estar focados na evolução da contaminação da variante Ômicron neste final de ano para que se possa observar um retorno aos ativos aversos ao risco caso não haja boas notícias no fim de semana e nos primeiros dias da semana.

Disclaimer: Negociar produtos financeiros com margem acarreta um alto grau de risco e não é adequado para todos os investidores. Certifique-se de compreender totalmente os riscos e de tomar os devidos cuidados para gerenciá-los.