Skilling: Retomada dos empregos mais lenta nos EUA, China afrouxa política monetária, Real se fortalece, oscilação no preço do petróleo

Mercado dos EUA

Temos visto os mercados financeiros balançarem para cima e para baixo ao longo da semana passada, desencadeados pelas notícias sobre o Covid-19 e também por Jerome Powell e sua reformulação precisa da declaração do Fed a respeito de como a instituição vê o processo inflacionário nos EUA. Ele disse que o banco central provavelmente discutirá uma redução mais rápida de seu programa de estímulo em sua reunião no final deste mês. Outra atualização é que a palavra “transitório” não era mais a palavra certa para descrever o aumento da inflação.

Mas, também houve alguns fatores adicionais de influência que contribuíram para a volatilidade mostrada pelos mercados.

Distanciando-se das previsões dos analistas sobre o crescimento esperado do emprego, os empregadores dos EUA contrataram apenas 210.000 novos trabalhadores em novembro. A taxa de desemprego caiu de 4,6% em outubro para 4,2%. Porém, mais americanos voltaram ao mercado de trabalho e os salários continuaram subindo mês a mês. De acordo com Diane Swonk, economista-chefe da Grant Thornton, citada pela BBC, “o mercado de trabalho geral está se recuperando muito mais rapidamente do que esperamos, apesar da falta de folhas de pagamento”.

Os números do trabalho de outubro foram revisados para cima para informar que 546.000 empregos foram adicionados, mas milhões de americanos ainda não voltaram ao trabalho, então a força de trabalho total é menor do que era antes da pandemia, aproximadamente 3,8 milhões de pessoas a menos do que em fevereiro de 2020. Isso é atribuído às preocupações da Covid-19 e também às dificuldades com o cuidado de crianças.

Independentemente dos swaps para cima e para baixo, os mercados de ações dos EUA finalmente caíram na semana passada, com o Nasdaq liderando as perdas com uma perda impressionante de 4,03%, seguido pelo Rusell 2000, 3,98% abaixo, S&P 500 0,84% abaixo e, finalmente, Dow Jones, com uma baixa de 0,17 %. De qualquer forma, o S&P 500 ainda apresenta ganho de 20,8% no acumulado do ano, à frente dos demais índices.

Esta semana começou com ganhos na segunda-feira, bem acima de 1% para o S&P 500 e o Dow Jones e 0,93% para o Nasdaq. E a terça-feira foi ainda melhor, elevando o Nasdaq em impressionantes 3,03%, o S&P 500 em 2,1% e o Dow Jones em 1,40%. Estes são os maiores ganhos em nove meses e estão refletindo um sentimento geral de apetite pelo risco que atinge todos os mercados de ações e quase todos os setores, exceto pequenos bancos regionais e algumas empresas de entretenimento e saúde, como pode ser visto no mapa de calor a seguir. Os nomes do setor de energia estavam entre os de melhor desempenho, mas também empresas de transporte marítimo, varejo, financeiro e imobiliário.

As principais razões por trás dessa alta parecem ser o bom desempenho no acumulado do ano dos índices e ações relevantes dos EUA, que fornecem espaço de manobra suficiente mesmo se houver uma pequena correção, tornando o risco válido. No entanto, os investidores devem ser cautelosos e prontos para dar o fora se os mercados começarem a perder algum fôlego, o que poderia desencadear uma ação geral de encerramento do anuário.

Mercados de ações globais

O DAX alemão está mostrando alguma força no início desta semana, 2,05% na negociação da manhã de terça-feira e fechando o dia com alta de 2,82%. O crescimento da Produção Industrial na Alemanha superou as expectativas, crescendo 2,8% em outubro na base mensal, revertendo a queda de 0,5% em setembro. O ministério da economia disse que as perspectivas para a economia industrial continuam cautelosas. Os prejuízos causados por gargalos de entrega provavelmente continuarão por mais alguns meses. Isso depois  que os dados de pedido de fábrica de segunda-feira para outubro caíram 6,9% mês a mês.

O FTSE do Reino Unido avançou 1,49% na terça-feira, após registrar ganhos de 1,5% na segunda-feira. Os mercados europeus em geral estão todos do lado positivo, ajudados pela decisão da China de aumentar a liquidez por meio de seus bancos. O destaque é o Euro Stoxx 50, subindo 3,36% na terça-feira desta semana.

O banco central da China afrouxou sua política monetária na segunda-feira desta semana, liberando US$188 bilhões em liquidez para o sistema bancário, reduzindo o montante que os bancos são obrigados a manter em reserva em 0,5% para uma média ponderada de cerca de 8,4% dos passivos elegíveis. Seus índices estavam acima de 1% no momento da elaboração deste relatório, na manhã de quarta-feira.

O Japão negará certos incentivos fiscais a grandes empresas que não aumentem os salários e aumentará as deduções para aquelas que o fazem, de acordo com o esboço da reforma tributária anual do partido no poder lançado na quarta-feira, diz a Reuters.

Mercados Forex

Euro/dólar: O EURUSD está subindo para US$1,13, estendendo uma suave tendência de alta ao longo da noite de terça-feira, de US$1,1240. Aparentemente, isso se deve ao "humor de risco" emergente das últimas notícias sobre a Ômicron não ser tão prejudicial quanto às variantes anteriores e com a declaração da GlaxoSmithKline na terça-feira de que seu medicamento contra o Covid-19 baseado em anticorpos é eficaz contra todas as mutações da variante Ômicron.

Iene: a moeda japonesa estava sendo cotada a 113,52 JPY em relação ao dólar no início das negociações de quarta-feira, mantendo um canal lateral muito estreito, oscilando acima de 113,8 por dólar.

Libra esterlina: A libra esterlina continuou caindo na terça-feira de altas de 1,3288 no início de terça-feira para 1,3208 ao meio-dia, para iniciar uma recuperação oscilante de volta a 1,3251 no início de quarta-feira.

Real: O real valorizou-se em torno de 5,63 por dólar, afastando-se da baixa de 8 meses de 5,696, atingida em 1º de dezembro. A causa parece ser a decisão do Banco Central da China de cortar os requisitos de reserva dos bancos, o que aumenta as esperanças de uma demanda mais forte por metais, com a China sendo um dos maiores consumidores do mundo. O Banco Central do Brasil aumentará as taxas em 150 pontos-base em sua próxima reunião, de acordo com vários analistas, elevando os custos dos empréstimos para 9,25% em meio a um aumento da inflação e suas expectativas futuras. A economia do Brasil contraiu inesperadamente 0,1% no terceiro trimestre, após uma queda de 0,4% no segundo trimestre e, portanto, oficialmente entrando em recessão.

Peso mexicano: O peso se fortaleceu para cerca de 21,0 por dólar no início de dezembro, vindo de uma baixa de 14 meses de 21,882 em 26 de novembro. A forte recuperação dos preços do petróleo e o aumento do apetite pelo risco nos mercados globais são os principais fatores para esta força repentina. Além deles, a nova Chefe do Banxico, Victoria Rodriguez, sublinhou seu compromisso com a independência do Banco Central após sua nomeação e levantou algumas questões devido à sua experiência limitada em política monetária.

Peso colombiano: a moeda se recuperou das altas da semana passada em relação ao dólar, voltando para o nível 3,900. O entusiasmo do consumidor colombiano em novembro caiu ligeiramente, mas houve uma ligeira melhora nas condições econômicas atuais (-13,1% contra -19,2% em outubro).

 

Mercados de commodities:

O preço do ouro subiu na manhã de quarta-feira, impulsionado pelo recuo dos rendimentos do Tesouro dos EUA, que é o elemento móvel relevante por trás da evolução do preço deste metal recentemente. Atualmente a US$1.790 a onça, começou a semana com alguma força, visando novamente a US$1.800.

Os preços do petróleo diminuíram na quarta-feira após subir no início da semana, com os investidores aguardando mais informações sobre a variante Ômicron da Covid-19 e seu impacto na demanda de petróleo. Há também a questão das tensões geopolíticas, das negociações nucleares com o Irã e da Rússia destacando e acumulando tropas na fronteira com a Ucrânia. O petróleo Brent está sendo cotado a US$71,50 por barril.

Para acompanhar nesta semana

O resto da semana terá o mercado focado nos dados de inflação na China na noite de quarta-feira. Anteriormente, 1,5% ao ano e o esperado de 2,5% em novembro marcarão o ritmo dos mercados para quinta-feira, juntamente com a evolução da variante Ômicron e do Covid-19 no noticiário geral.

Na quinta-feira, haverá reivindicações de seguro-desemprego nos EUA e estoques de atacado. E sexta-feira fornecerá a produção industrial do Reino Unido e o IPC da Alemanha como os principais dados do dia.

Disclaimer: Negociar produtos financeiros com margem acarreta um alto grau de risco e não é adequado para todos os investidores. Certifique-se de compreender totalmente os riscos e de tomar os devidos cuidados para gerenciá-los.