Skilling: Mercado de ações oscila com hawkish do Fed e queda do PMI, Real segue próximo a sua baixa de 8 meses, Futuros de petróleo sobem

*Por Ramón Morell, analista de mercado financeiro da Skilling para LATAM

 

Mercado de ações

O mercado de ações dos EUA flutuou no início do trading da quinta-feira, uma vez que as preocupações sobre o ritmo e a escala de intenção do Fed de apertar sua política monetária este ano diminuíram. Divulgação de atas do FOMC dando certeza ao processo de controle da inflação.

No momento da preparação deste relatório, no início da tarde de quinta-feira, o Dow Jones Industrial Average estava caindo 0,27%, mas o S&P 500 e o Nasdaq Composite Index estavam subindo 0,03% e 0,09%, respectivamente.

De acordo com Geoffrey Smith, da Investing.com, as sugestões contidas na ata da reunião do Fed em dezembro, divulgada na quarta-feira, perturbaram o mercado. O primeiro aumento nas taxas de juros desde o início da pandemia pode ocorrer já em março. Além disso, alguns formuladores de políticas do Fed têm pressionado para reverter a política de compra de títulos que fortaleceram a liquidez do mercado e o apetite pelo risco nos últimos dois anos.

Os pedidos de seguro-desemprego semanais emitidos anteriormente mostraram poucas evidências de que a variante Ômicron da Covid-19 e a onda de infecções que foi causada estão forçando as empresas a demitir funcionários. O número de pedidos iniciais de seguro-desemprego aumentou de 200.000 após a revisão da semana anterior para 207.000, mas ainda está perto do mínimo pós-pandemia. Ao mesmo tempo, os dados do comércio continuam mostrando uma demanda sem precedentes dos consumidores americanos, com as importações atingindo US$300 bilhões em dezembro pela primeira vez.

O mais preocupante é a pesquisa de não-manufaturados do Institute of Supply Management, que mostra que a última onda da Covid teve um impacto maior nas atividades. O índice dos gerentes de compras (PMI) caiu de 69,1 para 62,0, uma queda maior do que o esperado, mas o subíndice de preços subiu para 82,5, ligeiramente abaixo da alta histórica de 82,9 registrada em outubro.

Os mercados europeus fecharam com perdas na quinta-feira. O DAX alemão caiu 1,35% e o Euro Stoxx 50 1,57% em meio a uma venda global de ações e títulos de tecnologia. No Reino Unido, o índice FTSE 100 perdeu 0,88%, fechando a 7,450 pontos.

A Ásia também fechou o pregão de quinta-feira no vermelho, com exceção do Hang Seng em Hong Kong, que subiu 0,72%. No entanto, ainda está perdendo 1,39% nesta semana. Na China, o Índice Composto de Xangai caiu 0,25%, fechando a 3.586 pontos, e o Índice Composto de Shenzhen caiu 0,66%, para 14.430 pontos. Os dois índices médios estavam caindo pelo terceiro dia consecutivo devido a preocupações sobre os lockdowns devido a nova variante da Covid na China, riscos regulatórios e incertezas políticas. A China é um dos poucos países que ainda estão comprometidos com o Covid-19 zero, enquanto muitos outros países passaram a conviver com o vírus. Devido às novas penalidades impostas aos gigantes da tecnologia chinesa na quarta-feira, o ambiente regulatório do país também continua a desencorajar os investidores. Além disso, os dados mais recentes sobre as atividades da indústria de manufatura e serviços da China foram melhores do que o esperado. O índice Nikkei 225 do Japão caiu 2,88%, fechando a 28,488 pontos.

Mercados Forex

Real: O Real foi negociado por volta de R$5,70 no início de janeiro, não muito longe da baixa de 8 meses de R$5,745 atingida em 21 de dezembro. A ata da reunião do FOMC mostrou anteriormente que o Fed pode aumentar as taxas de juros mais cedo do que o esperado. Além disso, apesar das sucessivas correções negativas ao crescimento econômico em 2022, a moeda continua fraca. Em 2021, os analistas esperavam até que o crescimento do PIB este ano fosse de 2,5%, embora agora tenha sido reduzido para menos de 1%.

Euro/Dólar: o euro estava flutuando no final da primeira semana de janeiro em torno de 1,13, depois de cair de 1,1390 na sequência da ata do Fed dos EUA publicada na tarde de quarta-feira. O Banco Central Europeu não mudou sua decisão de desacelerar as compras de ativos, mas mantendo as taxas de juros em níveis historicamente baixos por enquanto. Com uma explosão crescente de casos relacionados à Covid em toda a Europa e a tensão constante na fronteira entre a Ucrânia e a Rússia, alguns especialistas esperam que caia abaixo do nível 1,13, mas ainda está encontrando seu nível de apoio lá.

Libra: A libra ficou acima de US$1,35 no início de janeiro, o nível mais alto em quase dois meses, já que o Banco da Inglaterra deve aumentar as taxas de juros já no próximo mês para conter a inflação. Em dezembro do ano passado, os legisladores britânicos aumentaram as taxas de juros dos bancos de níveis historicamente baixos, o que surpreendeu os investidores. A expectativa do mercado é aumentar as taxas de juros em até quatro vezes este ano. A notícia de que o Reino Unido não adotará novas medidas Covid-19 em resposta à rápida disseminação das variantes do Ômicron também apóia o sentimento do mercado. Em outros lugares, os investidores continuam a prestar atenção aos sinais de desaceleração da recuperação econômica, aumento das pressões inflacionárias, um aumento recorde nos casos Covid-19 e as tensões no acordo com a Irlanda do Norte após o Brexit, de acordo com a Trading Economics.

Iene: depois de se recuperar brevemente acima do nível 116,00 na quarta-feira, mas falhando ao testar a alta para vários anos na terça-feira de 116,40, o USDJPY caiu gradualmente na quinta-feira e foi negociado lateralmente na área de 115,70 nas últimas horas. Após as atas da reunião do Federal Reserve divulgadas na quarta-feira, que resultaram em mais um hawkish do que o esperado, enviando os rendimentos dos EUA nitidamente mais altos em toda a curva, o USDJPY encontrou suporte no nível de fechamento de quarta-feira, 115,60. Abaixo dele, os técnicos notaram mais suporte nas máximas de novembro de 2021 e fevereiro de 2017 de 115,50. Dado que as pressões inflacionárias no Japão ainda estão muito baixas e provavelmente não forçarão o Banco do Japão a mudar sua postura de política ultramoderada no curto prazo, os dados de inflação dos preços ao consumidor de Tóquio divulgados durante a sessão Ásia-Pacífico na sexta-feira não devem aumentar o USDJPY.

Peso mexicano: de acordo com a Trading Economics, na primeira semana de janeiro, a taxa de câmbio do peso mexicano em relação ao dólar norte-americano era de cerca de 20,45, que é o nível mais alto desde o início de novembro. A ata da reunião do Banco Central mostrou que os formuladores de políticas ainda estão preocupados com a inflação e geraram expectativas de ciclos de aperto monetário contínuos. Na última reunião, o Banxico aumentou inesperadamente as taxas de juros em 50 pontos base para 5,5%, acima dos 25 pontos base esperados, indicando que os riscos de inflação aumentaram e que a inflação plena e as expectativas de núcleo de inflação do próximo ano subiram novamente, bem como nos de médio prazo.

Peso colombiano: USDCOP de 4.022,1000 no pregão anterior para 4.032,67 na quinta-feira, 6 de janeiro. De acordo com o modelo macro global da Trading Economics e as expectativas dos analistas, ao final do trimestre, o preço do peso colombiano deve ser 4.063,76 em relação ao dólar americano. Olhando para o futuro, estima-se que o preço em 12 meses será de 4.220,22.

Lira turca: A lira turca ainda estava sob pressão no início de janeiro, e a taxa de câmbio em relação ao dólar norte-americano girava em torno de 13,6, já que os investidores ainda estavam preocupados com a política não ortodoxa de corte das taxas de juros do Banco Central em um contexto de alta dos preços. Os dados mostram que a inflação de preços ao consumidor no país subiu para 36,08% em dezembro, acima do esperado, o nível mais alto em 19 anos, e bem acima da meta de 5% estabelecida pelos legisladores. O índice de preços ao produtor também saltou 79,89%, trazendo o maior aumento desde fevereiro de 2002. A taxa de câmbio da lira em relação ao dólar dos EUA atingiu uma baixa recorde de 18,4 em 20 de dezembro, que foi o pior ano desde que o presidente Tayyip Erdogan assumiu o cargo quase 20 anos atrás. O governo tomou medidas para apoiar a unidade. Após a recuperação, o banco central cortou as taxas de juros em 500 pontos-base, para 14%, nos três meses até dezembro, para apoiar a recuperação econômica.

Mercados de commodities:

Os futuros do ouro foram negociados em forte baixa na quinta-feira, em busca da maior queda em um dia do metal precioso em mais de seis semanas, um dia após minutos da reunião do Federal Reserve em dezembro terem mostrado que as autoridades acreditavam que aumentos nas taxas poderiam ocorrer mais cedo do que esperavam, com aumento da inflação. Este contexto é de baixa para o ouro, pelo menos no curto prazo, já que taxas de juros mais altas podem transferir os juros do ouro para a dívida do governo. O ouro foi negociado na noite de quinta-feira em torno de US$1.788 a onça, quase 2% mais baixo do que na quarta-feira, testando o nível de suporte relativamente importante em US$1.790. A prata também está perdendo mais de 4% no momento deste relatório.

Os futuros do petróleo WTI subiram mais uma vez na quinta-feira após a notícia de que a Rússia está enviando tropas ao vizinho Cazaquistão para tentar conter os protestos violentos, que parecem ter sido desencadeados pelo recente aumento nos preços dos combustíveis. Embora não haja sinais de que a produção de petróleo tenha sido afetada até agora, o ex-país soviético produz atualmente 1,6 milhão de barris de petróleo por dia. Esta notícia agravou a preocupação crescente de que a Organização dos Países Exportadores de Petróleo e seus aliados, incluindo a Rússia, uma organização conhecida como Opep+, terão dificuldade para aumentar a produção de petróleo em fevereiro, conforme prometido no início desta semana. Além disso, a expansão contínua da variante Ômicron da Covid-19 e lockdowns forçados de muitos trabalhadores em diferentes indústrias é uma questão de preocupação para o futuro imediato da produção e entrega de petróleo, além de uma demanda reduzida sobre potenciais restrições de entrada para viagens e extensão por várias empresas do ambiente de teletrabalho entre os seus trabalhadores, o que reduz a mobilidade em geral.

Disclaimer: Negociar produtos financeiros com margem acarreta um alto grau de risco e não é adequado para todos os investidores. Certifique-se de compreender totalmente os riscos e de tomar os devidos cuidados para gerenciá-los.