Skilling: Mercado de ações global em baixa com Ômicron, Dados de inflação dos EUA, Dólar forte frente outras moedas mas perde força frente ao Real

*Por Ramón Morell, analista de mercado financeiro da Skilling para LATAM

 

Mercados dos EUA

As ações de tecnologia venderam com força na quinta-feira, enquanto as ações industriais da Dow ficaram quase inalteradas. As ações de tecnologia tiveram uma correção após subir por três dias consecutivos. No fechamento da quinta-feira, o Nasdaq Composite Index caiu 269,62 pontos, ou 1,71%, para fechar em 15.517,37. O Índice Standard & Poor's 500 caiu 33,76 pontos, ou 0,72%, para 4.667,45. O Índice Dow Jones caiu apenas 0,06 pontos, para 35.754,69.

As principais preocupações são a extensão das restrições na Europa e outras partes do mundo devido à evolução da variante da Covid-19 Ômicron, e as expectativas de que o Fed pode decidir antecipar suas medidas de política monetária para controlar o disparo da inflação. A disputa entre Rússia e Ucrânia também está causando impacto.

Nesta sexta-feira, 10 de dezembro, os dados do IPC de novembro devem ser divulgados com alta de 6,8%, ante 6,2% em outubro. Se isso acontecer, seria o maior nível de inflação dos últimos 30 anos. Os mercados estão amplamente antecipando esse aumento, mas o presidente Biden disse na quinta-feira que isso pode não refletir a redução de preço de alguns itens, como a energia. Isso desencadeou uma reação de “não vamos deixar muitos riscos na mesa durante o fim de semana”, que está levando o dólar americano a se fortalecer em relação a seus pares no último dia de negociação da semana.

Em todo caso, o S&P 500 está apresentando no acumulado do ano um retorno total de 25,95% YTD, 24,26% vindo da variação de preço e 1,69% de dividendos pagos, de acordo com Slickcharts. Embora se possa supor que tal retorno seja bastante satisfatório para os investidores, que prefeririam ficar longe dos mercados até janeiro, nem todas as posições têm sido de longo prazo ou investimentos feitos em janeiro, então há uma mistura de diferentes situações que deve trazer um pouco de ação aos mercados de ações pelo resto deste mês.

Mercados de ações globais

O mercado de ações alemão caiu na sexta-feira, com as preocupações sobre o aumento da infecção por Covid-19 e a atitude cautelosa antes da divulgação dos dados de inflação dos EUA no final do dia estão pesando no mercado. Ao mesmo tempo, os dados mais recentes do Serviço de Estatística Alemão (DESTATIS) confirmaram que a inflação dos preços ao consumidor na Alemanha superou 5% em novembro, o que foi principalmente impulsionado pelo efeito de base baixo, aumento dos preços da energia e dos alimentos. Após uma alta de 4,5% em outubro, o índice de preços ao consumidor aumentou 5,2% no comparativo anual. "A taxa de inflação aumentou pela sexta vez consecutiva, atingindo seu nível mais alto até agora em 2021, em novembro", disse Georg Thiel, presidente da DESTATIS. A última vez que uma taxa de inflação mais alta foi medida foi há quase 30 anos. A taxa de inflação em junho de 1992 era de 5,8%. Em 1992, a taxa recorde de inflação do IPC na Alemanha foi de 6,2%. O DAX de referência está caindo agora em 52 pontos, ou 0,3%, para 15.587, após cair 0,3% no pregão anterior.

Depois que dados oficiais mostraram que o ritmo de expansão da economia britânica desacelerou em outubro, a bolsa britânica caiu ligeiramente na sexta-feira. O PIB cresceu apenas 0,1% em relação a setembro, quando a economia cresceu 0,6%. Isso também está muito abaixo do crescimento de 0,4% esperado pelos economistas. Outro relatório mostrou que o déficit comercial visível diminuiu em outubro devido ao aumento nas exportações após a queda nas importações. O déficit comercial visível caiu de 14,7 bilhões de libras em setembro para 13,93 bilhões de libras em outubro. O déficit esperado é de 14,05 bilhões de libras. O índice FTSE 100 está caindo 17 pontos ou 0,2%, para 7.303, após fechar 0,2% na quinta-feira.

As ações da ásia fecharam em baixa na sexta-feira, com os investidores evitando grandes apostas antes dos dados de inflação ao consumidor de novembro dos EUA divulgados esta noite e da reunião do Comitê Federal de Mercado Aberto na próxima semana. A expectativa é que o Fed decida dobrar o ritmo de seu programa de compra de ativos para US$30 bilhões por mês. A inadimplência da Evergrande sobre os títulos em dólares americanos e os sinais de que vários países do mundo estão considerando restrições mais rígidas às operações para conter a disseminação da variante Ômicron do coronavírus também diminuíram o sentimento do mercado. Depois que Evergrande e Kaisa Group Holdings oficialmente declararam default sobre as dívidas em dólares dos EUA, o mercado de ações chinês fechou em baixa devido à incerteza no setor imobiliário. A agência de classificação Fitch rebaixou o desenvolvedor para "default restrito", que é o primeiro passo para o default real, mas os mercados parecem pouco preocupados com isso, tendo outros novos pontos de tensão como a evolução do Covid-19.

Mercado Forex

Euro/Dólar: O dólar americano está ganhando força em relação a outras moedas importantes na quinta-feira pelas mesmas razões explicadas acima sobre como evitar riscos no fim de semana. Seu valor como um ativo porto-seguro forçou o EURUSD a perder a referência de 1,13 e está sendo negociado a 1,1277, enquanto olha ainda mais para baixo, aguardando a divulgação da inflação dos preços ao consumidor dos EUA ainda hoje. Na Europa, os formuladores de política do BCE estão supostamente debatendo um aumento temporário nas compras de ativos, mas nada foi mencionado oficialmente.

Iene: A moeda japonesa se estabilizou em torno de 113,65 na sexta-feira, afetada pelos mesmos motivos já comentados neste relatório para os outros mercados. As políticas monetárias divergentes que o Banco Central do Japão segue em relação aos demais bancos centrais continuam pesando sobre o iene. O BOJ está definido para manter políticas ultra-fáceis em sua reunião agendada para a próxima semana, enquanto considera reduzir parte do financiamento de emergência relacionado à pandemia.

Libra esterlina: a libra se enfraqueceu na primeira semana de dezembro em relação ao dólar, se estabilizando em torno de US$1,32, seu nível mais baixo desde o ano passado. O governo do primeiro-ministro do Reino Unido, Boris Johnson, anunciou restrições mais duras, incluindo ordenar que as pessoas trabalhassem à distância. Além disso, os investidores não estão tão seguros sobre um potencial aumento da taxa de juros pelo Banco da Inglaterra na próxima semana, após este pacote de restrições, mesmo sob uma pressão inflacionária crescente.

Real: o real foi negociado em torno de 5,58 por dólar, após atingir uma alta de quase 3 semanas de 5,5327 em 8 de dezembro. O principal motivo parece ser o descanso levado pelos investidores após ganhos recentes, apesar do tom cada vez mais hawkish do Banco Central, bem como a avaliação da situação em relação ao spread da Covid-19. O Banco Central aumentou os custos dos empréstimos em 150 bps conforme o esperado e também anunciou um movimento semelhante na próxima semana. A preocupação é que o controle da inflação prima pela recuperação econômica do país.

Peso mexicano: o peso foi negociado em torno de 21,0 por dólar esta semana, após atingir uma alta de 20,94 em 2 semanas e meia em 8 de dezembro. Dados de inflação acima do esperado acumularam-se com a desaceleração do crescimento econômico. Os números da inflação de novembro aumentaram 7,37% em uma base anual, acima das expectativas gerais de um aumento de 7,22%. Este número é o maior em duas décadas. O Banco Central aumentará as taxas mais uma vez na próxima semana em 25 pontos-base, tentando trazê-las para sua meta de 3%.

Peso colombiano: A moeda teve um desempenho melhor do que seus pares na América Latina esta semana, voltando para o nível 3,900. O Banco Central aumentou sua taxa básica de juros para 2,5% nesta quinta-feira, insistindo que sua política monetária segue expansiva e que a decisão atual não significa necessariamente um ciclo de altas consecutivas das taxas de juros.

Mercados de commodities:

O preço do ouro caiu na sexta-feira de manhã, recuando para US$1.771 de US$1.785 por onça que estava na quinta-feira no mesmo horário de negociação. As preocupações com a alta da inflação e o aperto no mercado de trabalho podem levar o Fed a acelerar a redução dos ativos e aumentar as taxas de juros mais cedo do que o esperado são as principais razões. Enquanto isso, a produção de ouro da África do Sul caiu 3,5% em outubro na comparação anual, após uma queda revisada de 5,6% em setembro.

Os preços do petróleo recuperaram seu maior ganho semanal desde o final de agosto, provocados por preocupações globais com a disseminação do Covid-19 e seu impacto na recuperação econômica mundial. Outro gatilho é a tensão entre a Rússia e a Ucrânia ao longo de suas fronteiras. O petróleo Brent subiu 0,2% para US$74,53 o barril nas negociações da manhã de sexta-feira, depois de cair 1,9% na quinta-feira. WTI (West Texas Intermediate) subiu 27 centavos, 0,4% para US$71,21 após sua queda de 2% na quinta-feira.

Para acompanhar nesta semana

Segunda-feira trará as atas do Banco Central da Inglaterra, que são relevantes para avaliar o interior de sua política monetária, embora as coisas estejam evoluindo dia a dia, então as atas podem estar um pouco obsoletas. A produção industrial no Japão também será conhecida.

Na terça-feira, também saberemos a taxa de desemprego do Reino Unido e o Índice de Preços de Produção (PPOI) dos Estados Unidos. A produção industrial da China também. Espera-se alta de 3,8% em novembro, ante 3,5% em outubro.

O CPI e PPI do Reino Unido serão anunciados na quarta-feira. No final do dia, as vendas no varejo dos EUA e a decisão do Fed sobre a taxa de juros com a Declaração e a Conferência de Imprensa serão divulgadas.

Na quinta-feira, esperamos o PMI do setor manufatureiro alemão (e outros países europeus também, além da UE). A decisão do BCE sobre as taxas será conhecida tão bem como a do Banco da Inglaterra. Dos EUA, serão anunciados alvarás de construção, pedidos de auxílio-desemprego, início de moradias e PMI de manufatura.

E na sexta-feira, os eventos importantes são os números do IFO alemão e o IPC da União Europeia.

Acima de tudo, a evolução das restrições relacionadas ao Covid-19, a disputa Rússia-Ucrânia e os últimos dias de negociação relevantes do ano estarão na mente de todos os investidores.

Disclaimer: Negociar produtos financeiros com margem acarreta um alto grau de risco e não é adequado para todos os investidores. Certifique-se de compreender totalmente os riscos e de tomar os devidos cuidados para gerenciá-los.