Setor de infraestrutura fecha 2021 com aproximadamente 10% de todas as operações de Fusões & Aquisições realizadas no Brasil
As transações de M&A como um todo tiveram
crescimento de 65% no ano passado em relação ao ano anterior e devem continuar
em alta em 2022
João Caetano Magalhães (Diretor da Redirection
International)
Foto: divulgação
O mercado de Fusões & Aquisições
(M&A) no Brasil cresceu 65,2% em 2021, em relação a 2020, com 1.901
transações realizadas, segundo levantamento divulgado pelo portal Fusões &
Aquisições. De acordo com os dados, um setor que representou uma grande parcela
dessas operações e que promete crescer mais em 2022 foi o de infraestrutura.
Foram mais de 160 transações de M&A ao longo do ano passado, com 63
operações envolvendo companhias energéticas, 51 do segmento de transportes, 33
de meio ambiente e 16 de empresas portuárias e aeroportuárias.
“A expectativa para 2022 é de que as
operações envolvendo o setor de infraestrutura continuem em ascensão,
principalmente por causa das concessões e privatizações de rodovias, portos e
aeroportos, o que deve movimentar o mercado”, explica João Caetano Magalhães,
diretor da Redirection International, empresa especializada em M&A de
empresas de médio porte.
O especialista destaca que um dos pontos
que chamam a atenção nas transações de M&A em infraestrutura é o valor
monetário envolvido nessas operações. Segundo o portal Fusões & Aquisições,
das 10 maiores transações realizadas em 2021 no Brasil, três foram do setor
mais amplo de infraestrutura como saneamento, meio ambiente e energia. “Além
dos valores envolvidos nessas transações, o setor de infraestrutura está entre
os mais ativos em M&A no Brasil. No ano passado, dos 10 segmentos que mais
realizaram transações, três eram da área de infraestrutura”, explica João
Caetano.
Investimentos em Infraestrutura
Segundo relatório Infra-2038, divulgado
em julho do ano passado, há uma queda gradual dos investimentos públicos em
infraestrutura nos últimos anos no Brasil, o que foi evidenciado pela pandemia
de Covid-19. Em 2020, o volume de investimentos foi de R$ 115,8 bilhões, o
equivalente a 1,55% do Produto Interno Bruto (PIB), o menor patamar dos últimos
20 anos. Esses dados são mais um indicativo positivo de oportunidade neste
segmento, conforme explica o especialista.
“Historicamente existe um gap de
investimentos nesta área, com a redução gradativa do montante de investimentos
públicos, o que abre oportunidades para investidores nacionais e internacionais
suprirem esses gargalos existentes no país”, avalia João Caetano, que
complementa explicando que as oportunidades no setor envolvem licitações,
alianças estratégicas e operações de M&A propriamente dito.
Neste sentido, inclusive, o cenário é
bastante favorável, uma vez que tanto o governo federal quanto os estaduais e
municipais já anunciaram a disponibilização de ativos no mercado para 2022.
“Somente o governo federal tem a expectativa de atrair cerca de R$ 165 bilhões
neste ano em concessões de rodovias, aeroportos e ferrovias neste ano, isso sem
contar com os ativos de empresas privadas que estão abrindo o capital”.
Outro dado importante é que ainda
segundo o relatório Infra-2038, para que o país possa chegar à 20ª posição no
ranking mundial de competitividade, do Fórum Econômico Mundial, é preciso
ampliar os investimentos em infraestrutura para R$ 339 bilhões por ano, até
2038. Para João Caetano, o amadurecimento das transações brasileiras e da
consolidação dos modelos de concessão e de Parcerias Público-Privadas (PPPs),
devem refletir em novos investimentos. “O país está se preparando para isso,
principalmente após os avanços na legislação que trazem segurança jurídica aos
investidores, como por exemplo os marcos regulatórios aprovados nos últimos
anos”.
Sobre a Redirection
A Redirection é uma consultoria especializada em assessoria de Fusões & Aquisições para empresas locais e internacionais do middle market. Possui uma grande experiência em transações cross-border, com equipe atuante diretamente no Brasil, América Latina, Estados Unidos e Reino Unido. É membro da ACG e, também, desenvolve uma rede de parceiros selecionados em todos os principais setores de negócios e regiões do mundo. https://www.redirection.com.br/
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